韦杰创新冲刺科技创新板集成电路公司IPO

一个公司的股东名单可以反映其实力。

有这么一家集成电路公司，正赶着科技创新板IPO，股东名单上挤满了华为、OPPO、vivo、小米、联发科等巨头，真是令人羡慕。

是韦杰创新。

一个有趣的变化是，据记者统计，2017年新三板涨停时，公司估值达到15亿元，但2020年10月华为等巨头入股时，估值降至10.35亿元，2021年3月5日，魏坤管理公司入股时估值飙升至120亿元。

Sprint科技创新委员会

6月21日晚，上交所正式受理韦杰创新科技上市申请。

根据韦杰创新的招股书(申请稿)，公司是一家专注于R&D的集成电路设计企业，设计和销售射频前端芯片，主要为客户提供射频功放模块产品，供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模块等集成电路产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等各种具有无线通信功能的终端产品。

根据财务数据，2018年至2020年，韦杰创新分别实现营业收入2.84亿元、5.81亿元和18.1亿元，最近三年营业收入年均复合增长率为152.48%；归属于母亲的净利润分别为-1.51亿元、805.34万元和-6.67亿元。

数据显示，韦杰创新成立于2010年6月2日。目前，荣、孙怡君为公司的实际控制人。2015年12月，韦杰创新在股份转让系统上市，随后于2017年3月终止上市。根据该公司退市前的固定价格，该公司2017年的估值约为15亿元。

据报道，韦杰创新是中国最早从事R&D集成电路设计和射频前端芯片设计的企业之一，并深入涉足射频功率放大器产品领域。全球市场研究机构CB Insights发布的2020年中国芯片设计企业榜单显示，该公司是65家具有市场成长性、产品代表性和技术稀缺性的IC设计企业之一，4G射频功率放大器出货量居全国第一，是中国射频功率放大器行业的中坚力量。

截至2020年底，韦杰创新已获得23项国内专利(包括20项发明专利)、14项国际专利和87项集成电路布图设计专有权。

在此次IPO冲刺中，韦杰创新计划融资24.87亿元，将用于IC生产测试项目、R&D中心建设项目和补充流动性项目。

奢侈品股东名单

值得注意的是，在韦杰创新打科技创新板之前，获得了华为、OPPO、vivo、小米等巨头的集体青睐，共同入股。

根据发行前韦杰创新的股权结构，盖恩科技为公司第一大股东，持股比例为28.12%。Gaintech是联发科投资的100%股权公司。成立于1997年，是世界领先的集成电路设计制造商之一。

华为、OPPO、vivo、小米等巨头半年多前就开始了。目前，华为子公司哈勃投资持有韦杰创新3.57%的股份，OPPO移动、Vivo移动、小米基金分别持有3.39%、2.61%和1.74%的股份。

数据显示，2020年10月21日，Gaintech和荣分别与小米基金签约《股份转让协议》；次日，Gaintech、荣分别与OPPO Mobile、Vivo Mobile签约《股份转让协议》，天津与哈勃投资签约《股份转让协议》。股份转让价格相同，为18.85元/股。

此外，2021年3月5日，盖恩科技分别与稳定开曼和魏坤管理签署了《股份转让协议》。转让后，魏坤管理投资1.8亿元，持有韦杰创新发行前1.50%的股份，股价为33.33元/股。

魏坤管理与OPPO移动关系密切。招股书上说，两者背后都是广东欧嘉控股有限公司工会委员会。广东欧加控股有限公司持有OPPO移动100%的股权。

几大移动

从公司前五大客户的销售额来看，Vivo Mobile位列2020年公司前五大销售客户，销售额1.2亿元。

此外，在前五大销售客户中，深圳欢声和华星科是公司向OPPO和小米供应产品的经销商，泰克源是公司在与华勤通信、祁龙科技、文泰科技等大型ODM制造商及其他品牌制造商合作时选择的经销商。

浮动利润接近11倍

华为等巨头在不到半年的时间里获得了大量的浮动利润。

2021年1月18日，荣将股份转让给、包文忠、经协商确定股份转让价格为11.96元/股(之前创新数次增资扩股)，对应公司估值43亿元。

与华为等巨头入股时的估值10.35亿元相比，韦杰创新的估值增长了三倍多。

如果按照2021年3月5日Gaintech向魏坤管理转让股份的估值计算，收益率会更高。根据交易对价，魏坤管理斥资1.8亿元收购韦杰创新1.50%的股份，韦杰创新整体估值已达120亿元。

不到半年时间，华为等巨头的浮动利润已经接近11倍。

根据韦杰创新于2020年10月实施的股权激励计划，行权的绩效考核目标范围以营业收入为基础。

根据股权激励计划，2021年至2023年，公司层面可行权系数达到100%，相应的评估营业收入分别不低于3亿美元、4亿美元和6亿美元，按当前汇率估算，分别对应19.4亿元、25.87亿元和38.8亿元。

尚未上市，已估值120亿元。如果成功登陆科技创新板块，市场会给多少估值？我们拭目以待。

编辑：jq