国有“局”为苏宁易购再融资注入血液

作者：成毅

编辑：秦安娜

Suning.cn迎来新一轮注资，但之前宣布的不是深国际，而是江苏省国资局的产业基金。

7月5日，公告，公司控股股东张及其一致行动人拟将上市公司总股本的16.96%转让给江苏鑫鑫零售创新基金二期(有限合伙)(以下简称“鑫鑫零售基金二期”)。

股份转让完成后，上市公司将处于无控股股东、无实际控制人的状态。公司5%以上的股东都不能控制Suning.cn的股东大会。

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新一轮资本注血

新新零售基金二期于今年5月成立，注册资本883，491.145万元，由Suning.cn、江苏国资牵头，海尔、美的、TCL、小米、阿里巴巴等邀请。基金主要是为了苏宁的长远战略发展需要和应对资金链断裂等问题。

由此可见，苏宁的“血液注入”并不是一方单一的注资，而是国资主导下的“储蓄局”，从社会各界引进优质资源。更重要的是，国资邀请加入基金的公司都是产业投资者，可以与苏宁形成紧密的产业协同，对苏宁有长期的利益。

此外，国资的参与将为Suning.cn平稳健康发展奠定坚实基础，推动Suning.cn在用户、服务、供应链等领域的升级。

苏宁易购表示，本次股份转让符合公司战略发展需要，对公司未来发展将会产生积极影响。宣布，本次股份转让的投资者结构多元化、优势互补，将推动苏宁向“零售服务商”转型，提升上市公司资产和业务运营效率，推动公司长期战略的实施。

02

深圳国际终止入股

同日晚间，深圳国际控股有限公司在港交所发布《终止潜在收购苏宁易购集团股份有限公司股份》号公告，宣布终止此前与子公司收购Suning.cn股份的计划。

早在今年2月底，深国际就宣布，公司间接持有的全资子公司深国际控股及深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司作为受让方，与转让方张、苏宁控股、苏宁电器、西藏信托就深国际(深圳)及鲲鹏资本分别可能收购已发行股份的8%及15%订立股份转让框架协议。

根据框架协议，深圳国际(深圳)和鲲鹏资本计划分别计划以每股6.92元人民币的价格(框架协议日前60个交易日目标公司股票平均交易价格的90%)收购目标公司7.45亿股和13.97亿股股份，占本公告日目标公司总股本的8%和15%。成交价分别为51.54亿元和96.63亿元。

但这一框架协议近日终止。

深国际在最新公告中表示，与Suning.cn签署框架合同后，已与Suning.cn就框架协议项目下的潜在收购进行谈判和讨论，未能就业务合作条款达成最终协议。经综合考虑，决定终止签约收购。

但Suning.cn和深国际将继续依托各自优势，加强物流基础设施和综合物流服务业务合作，提升双方资产和业务运营效率。

03

新故事开启

股份转让公告当天，Suning.cn披露了上半年业绩预告，显示报告期内亏损较大。整体来看，上半年归属于上市公司股东的净利润为25-32亿元，同比增长约1400.63%至1820.80%。

苏宁正在经历阶段性的挑战和困难，主要源于其在商业模式上的创新尝试。

苏宁成立于1990年，是江苏省明星上市公司。30年来，苏宁顺应市场发展，经历了从家电垄断到全品类经营，从传统零售企业到新零售企业的多次转型。2016年，苏宁首次提出设立六大板块

关于苏宁名字的由来，有两种说法。一是“苏”取自江苏的简称，“宁”取自南京的简称；另一种说法是，1990年张在南京创办苏宁电器公司时，公司原位于南京市江苏路与宁海路交叉口，故名苏宁。

根据无论哪种说法，苏宁都与南京密不可分，也与江苏关系密切。,截至2020年12月31日的最新年报，Suning.cn现有员工4.6万人，其中相当一部分在江苏省。

这大概是江苏国资“救局”，再次为苏宁资本注入血液的重要原因之一。

公告称，本次股份转让遵循市场化、法制化原则，履行属地责任，积极支持Suning.cn稳定健康发展。除股份转让外，苏宁两地人民政府将向Suning.cn提供紧急信贷，并在正常运营期间将信贷额度全额恢复至合理水平。

这次国资局邀请产业资本一起解决苏宁的债务危机，是对苏宁30年实体零售业务发展的认可。新资本的进入将在短期内为上市公司增加信任和效率，恢复流动性。长期来看，Suning.cn的盈利能力将不断提升，这将促进公司长期战略的实施和落地。