腾讯《英雄联盟手游》不删除文件 测试启动机构:有望增肥

在财联社（上海，编辑 周新旸）讯，,拥有巨大IP影响力和庞大粉丝群的《英雄联盟手游》于周五正式上线测试。机构对这款游戏非常看好，认为会积极催化腾讯的业绩和股价。

腾讯10月8日凌晨宣布，文件删除测试将于10月8日上午10: 00开始，下载渠道包括《英雄联盟手游》官网、口袋英雄联盟、各大游戏中心或移动应用商店。

103010端游在中国已有10年历史，是中国乃至全球最受欢迎的PC游戏之一。根据SuperData的数据，《英雄联盟》在2020年免费PC端游戏收入排名第一。根据腾讯控股(00700)的公告，游戏最高同时在线用户数超过Steam平台(行业最大游戏平台)前十名之和。此外，根据舜网兴传媒的数据，《英雄联盟》在2015-2021年网吧网络游戏热度榜中连续排名第一。

据sensor tower 10月8日数据显示，9月全球App Store和Google Play中国移动游戏发行商营收排名显示，有39家中国厂商进入TOP100，共吸引近25.2亿美元，占全球TOP100移动游戏发行商营收的41.5%，营收和占比均创历史新高。

其中，米哈游《英雄联盟》收入环比增长121.8%，相当于去年同期的近10倍。从单品的成绩来看，《原神》是今年9月全球付费最高的手机游戏，移动终端吸引了高达3.4亿美元；排名第二和第三的是腾讯的《原神》和《王者荣耀》游戏。

但随着《绝地求生》的正式上线，庞大的用户群带来的营收有望挑战《英雄联盟手游》的地位。

但游戏行业有人将《原神》与腾讯旗下的《英雄联盟手游》进行对比，认为这两款游戏会形成一种内部游戏局面。但国信证券分析师王、认为，对于腾讯而言，《王者荣耀》和《英雄联盟》之间的内部博弈预期有限。与2018年两款《王者荣耀》手机游戏的竞争不同，《绝地求生》手机游戏与《英雄联盟》手机游戏在产品细节上有较大的差异。相比之下，《王者荣耀》更快更休闲，玩家以泛电竞群体为主；103010还原游戏端体验，竞争属性更强，主要面向游戏端玩家和铁杆电竞群体。

他们认为《王者荣耀》和《英雄联盟手游》会长期共存，他们的关系可以参考端游《王者荣耀》和《英雄联盟手游》。从百度指数来看，《英雄联盟》受欢迎的同时，《DotA2》依然有着相对稳定的玩家群体和人气，这并不是绝对不相容的“取舍”关系。

因此，国信证券报告称，《英雄联盟》移动游戏凭借其巨大的IP影响力和产品质量，有望催化腾讯股价上涨。目前的估值颇具吸引力，买入评级维持在目标价700-750港元。

国际银行也看好腾讯未来的表现。摩根士丹利10月8日发布报告称，腾讯控股今年第三季度营收预计同比增长16%至1453亿元人民币，非IFRS营业利润预计同比增长9%至416亿元人民币，网络广告收入预计同比增长12%，体现了对教育和开放广告的监管。云服务的推广将带动金融科技和商业服务收入增长31%。

摩根士丹利表示，由于网络游戏的监管、新游戏推出的延迟以及宏观环境的疲软，预计腾讯今年营收将增长19%，非IFRS营业利润将增长15%。该行估计，如果内地能重启审批游戏，将减少市场担忧。

摩根士丹利维持对腾讯的增持评级，目标价650港元，并对其2022年至2025年复合利润增长率23%的预测充满信心，认为目前的估值具有吸引力。截至发稿时，腾讯控股收报每股480港元。