《从流行病中复苏》中富人的全球投资路线:资产配置的四个

随着全球经济逐渐走出流行病的阴霾，富人开始忙碌起来。受疫情影响，他们的资产配置速度并没有变得保守。相反，他们现在更大胆、更擅长用外部资金联合配置新产业。

最近，巴菲特投资10亿美元建设690兆瓦太阳能发电厂项目的计划获得正式批准，这在金融市场上被广泛视为巴菲特在摆脱传统石化能源后，决定押注新能源实现业绩好转。

与此同时，橡树资本的创始人霍华德马克斯(Howard Marks)正积极地为其计划募集的150亿美元不良信贷投资基金“呐喊”。

在他看来，美联储的救助措施不足以改变信贷市场资产不断恶化的趋势。一旦美联储不可避免地退出，不良资产的压力将吞噬信贷市场。

印度首富凯什安巴尼一直在积极资助其技术项目。

最近，他成功说服美国私人股本公司通用大西洋公司(General Atlantic)向印度信实工业集团(Reliance Industry Group)的科技部门Jio Platforms注入约8.7亿美元。这是Jio平台在过去一个月中获得的第四笔股权融资，融资总额为80亿美元。Jio平台将致力于基于大数据和智能技术为当地印度人提供网络服务，如在线电影和音乐软件。

家庭办公室的一位负责人坦率地说，富人的新措施反映了流行病改善后世界富人的四种新资产配置趋势。首先，他们尽可能多地出售资产，以弥补之前投资损失的“损失”。第二，增加对具有长期发展前景和交叉周期的新兴产业的投资，以实现更多样化的资产配置。第三，他们寻找机会，在自己擅长的领域盘底资产。第四，他们结合公民生活习惯的新变化挖掘新产业。

顶级富豪们眼里的不同“新机会”

“巴菲特在第一季度失去对传统石油公司的投资后，如此迅速地转向太阳能项目，这真的有点令人惊讶。”一位长期研究巴菲特价值投资理念的国内私募股权基金经理感慨地告诉记者。

据数据显示，巴菲特投资的10亿美元太阳能项目位于拉斯维加斯北部，装机容量为690兆瓦，目前是美国最大的太阳能项目，世界第八大太阳能项目。

《21世纪经济报道》记者了解到，许多投资机构认为巴菲特此举旨在重组他的能源投资组合，即降低传统石化能源投资的比例，并加大对太阳能等新能源的投资。

“或许，正是这种流行病加速了巴菲特开发新能源的步伐。”上述私募基金经理告诉记者。毕竟，在疫情的影响下，传统能源和新能源正呈现出一对一的趋势。具体而言，疫情的不确定性导致全球原油需求复苏缓慢，加上原油价格战的可能性，这可能导致油价长期保持低位，传统能源公司的投资价值暴跌。相比之下，独立发电(人员较少)和新能源清洁环保的特点更符合疫情后的经济发展趋势。此外，各国政府将出台新的扶持政策，刺激工业和经济发展，使其呈现更强劲的发展趋势。

与巴菲特积极的太阳能项目布局相呼应，印度首富安巴尼(Ambani)押注于互联网服务领域未来的投资机会。

过去一个月，他为Jio平台找到了几家重量级投资机构，包括美国社交网络巨头Facebook、银湖和通用大西洋，总筹资超过80亿美元。目标是将Jio变成印度最大的智能家居技术公司，并为用户提供基于大数据和智能技术的在线电影和在线音乐。

据业内人士透露，安巴尼已经看到，疫情的影响将在很长一段时间内改变印度人的生活习惯，许多线下消费行为将逐渐向线下转移，因此智能家居在未来将呈现巨大的发展空间。此外，安巴尼似乎意识到互联网服务存在烧钱的压力，因此他与外部第三方机构的资金联手共同投资，从而降低了自己的投资风险，同时分享了印度智能家居行业的发展红利。

对美股“保守”，对新经济“激进”？

值得注意的是，在积极寻找新的投资机会或解决以往投资损失的同时，许多富人似乎并不看好政府救助下的股市反弹前景。

橡树资本(Oaktree Capital)创始人霍华德马克(Howard Marks)最近承认，美联储(Federal Reserve)的纾困措施给了美国信贷市场一个喘息的机会，但这并不意味着这场流行病对美国信贷资产恶化的影响已经结束。一旦美联储不可避免地退出纾困措施，信贷市场不良资产面临的日益增加的压力将会卷土重来。

美国证券交易委员会(SEC)的数据显示，沃伦巴菲特在第一季度大幅削减了高盛、摩根大通、通用汽车、西南航空、美国航空和其他股票，因为这种流行病导致不良银行贷款增加，将吞噬银行股票的大部分利润。此外，航空和汽车也是受到疫情重创的行业。

与巴菲特的观点相似，资本大亨索罗斯也在第一季度减持了摩根大通、花旗、美国银行和其他股票。

上述富豪家族办公室的负责人指出，因此，一些世界顶级富豪要求他们在减持美国股票的同时，将资金分配到估值相对较低、长期盈利前景看好的领域。

"因此，我们都在寻找跨周期的另类资产投资机会."他指出。在此之前，他曾认为流行病会导致富人的保守投资策略，所以他建议增加现金和黄金的策略，但富人反对这一举措。在他们看来，这一重大事件将包含一个巨大的机遇。——疫情的影响将长期改变人们的生活习惯和经营管理策略。因此，他们要求家庭办公室管理机构积极观察人们生活习惯的变化趋势，大胆投资前瞻性行业。